我说先我的结论:
- 相互保对投保人来说是好东西。
- 对蚂蚁来说是利大于弊(远大于)的产品,有极大的盈利和产生附加间接价值流的空间。
- 运营模式存在重大金融风险,不可监管,不可复制。
人寿保险
对于人寿保险精算来说,每一种疾病的发病率在每一个年龄段,都是有明确量化数据的。因此,每一个投保人投保的保费,都是严格按照产品定义精算出来的。
人寿保险本质上,就是保险公司和每一个投保人进行健康对赌,在足够大的投保人群(其实也没那么大,学过统计学会理解样本和全体的关系的)来说,这个对赌就是纯粹的数学计算而已。
但一个重要的区别是,这种对赌是保险公司作为庄家,以自己的资本加持保费现金流,和每一个投保人对赌。
大部分重疾险,都是每年保费然后连续N年这种模式——又是未来现金流折现哟。
既然保险公司有资本投入,那么实际上每一个保险产品,银保监会(现在叫国家金融监督管理总局,但我还是习惯老名字:银行,保险嘛)都会有对应的监管办法,包括本金只能如何使用,保险作为资产如何计价等。
相互保
相互保不一样。
简单来说,相互保是一种p2p保险,蚂蚁并不以自己的本金来运作,对应的就是极高的杠杆——一个企业可以以极少的资本运作极大规模的资金,模型并不是传统的寿险精算定价模型,意味着更不透明,这是不太可接受的风险敞口,即使是运作的很好的蚂蚁也是一样。
杠杆,是这个世界所有金融风险的本源。
其他
我给老娘买了相互保,一直到最后一期,依然确实没用上。
是真的便宜。